業(yè)績(jī)“爆雷”的代價(jià)慘重。
4月25日，A股三大指數(shù)再度走弱，其中，多只個(gè)股業(yè)績(jī)爆雷的鋰電板塊更是出現(xiàn)跌停潮，鋰電池指數(shù)大跌5%，簡(jiǎn)單依據(jù)鋰電池指數(shù)的最新跌幅估算，截至發(fā)稿時(shí)，鋰電池板塊的總市值約36200億元，相較于2021年11月的巔峰時(shí)刻，累計(jì)縮水約22000億元。
從剛剛披露完畢的2023年基金一季報(bào)中也可以看出，公募基金在一季度對(duì)鋰電板塊進(jìn)行了一定程度的減倉(cāng)。有公募人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，近期，TMT板塊的火爆對(duì)資金的虹吸效應(yīng)非常顯著，新能源板塊跌跌不休，疊加年初以來(lái)碳酸鋰價(jià)格一路下滑，對(duì)A股新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是上游鋰礦資源板塊造成較大沖擊。
這個(gè)板塊崩了
4月25日，A股開(kāi)盤后，新能源板塊大幅走弱，鋰電方向領(lǐng)跌，截至發(fā)稿，鋰電池指數(shù)大跌5%；其中，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、中科電氣20CM跌停，富臨精工、川金諾、天力鋰能、萬(wàn)祥科技、德方納米跌超10%。
依據(jù)鋰電池指數(shù)的最新跌幅估算，截至發(fā)稿，鋰電池板塊的總市值縮水至約36200億元，相較于2021年11月的巔峰時(shí)刻，累計(jì)縮水22000億元。
消息面上，鋰電池板塊多股遭遇業(yè)績(jī)爆雷，一季報(bào)虧損或凈利潤(rùn)同比大幅下降，具體來(lái)看：
長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科公告，2023年一季報(bào)歸母凈利潤(rùn)為92.94萬(wàn)元，同比跌99.69%；
江特電機(jī)公告，一季報(bào)凈利潤(rùn)5064.81萬(wàn)元，同比下降92.39%；
天力鋰能公告，一季報(bào)凈利潤(rùn)同比下降99.15%；
蔚藍(lán)鋰芯公告，一季度虧損1254.96萬(wàn)元；
勝華新材公告，一季度凈利潤(rùn)預(yù)降98%。
總的看來(lái)，談及業(yè)績(jī)大降的原因，上述上市公司均在財(cái)報(bào)中提到上游產(chǎn)品、材料價(jià)格下跌，導(dǎo)致毛利下降。
據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，自2022年11月下旬以來(lái)，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)從最高點(diǎn)59.5萬(wàn)元/噸一度跌至17.5萬(wàn)元/噸，最大跌幅超70%。
分析人士指出，鋰電原材料價(jià)格步入下行周期，給鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來(lái)了巨大的沖擊和挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)格局也正在迎來(lái)新變化。
對(duì)于上游企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋰電池原材料價(jià)格波動(dòng)，其利潤(rùn)空間會(huì)被擠壓，甚至出現(xiàn)虧損，尤其是一些中小型企業(yè)將面臨退出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。只有一些具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存。
對(duì)于下游企業(yè)來(lái)說(shuō)，鋰價(jià)格下跌不僅會(huì)直接影響電池成本，也將助推企業(yè)推出更具競(jìng)爭(zhēng)力的電池方案，價(jià)格戰(zhàn)逐漸轉(zhuǎn)移為技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)。
公募基金砍倉(cāng)
而從剛剛披露完畢的2023年基金一季報(bào)中也可以看出，公募在一季度對(duì)鋰電板塊進(jìn)行了一定程度的減倉(cāng)。
據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度公募基金減倉(cāng)的前十大股票包括億緯鋰能、紫光國(guó)微、中國(guó)中免、比亞迪、美團(tuán)-W、萬(wàn)科Ａ、寧波銀行、藥明生物、立訊精密、隆基綠能。其中，千億市值的鋰電池龍頭億緯鋰能，公募基金的持倉(cāng)由去年四季度末時(shí)的3.23億股，降至一季度末時(shí)的2.22億股。去年四季度末時(shí)共有381只基金持有億緯鋰能，而到一季度末時(shí)已降至160只。
此外，華寶證券對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金的權(quán)益?zhèn)}位進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，一季度，被主動(dòng)減持最多的五個(gè)行業(yè)分別是電力設(shè)備及新能源、國(guó)防軍工、消費(fèi)者服務(wù)、銀行、非銀行金融，分別較上季度持倉(cāng)變化為：-1.49%、-0.89%、-0.76%、-0.69%、-0.44%。而計(jì)算機(jī)、食品飲料、通信、家電、傳媒為前五大主動(dòng)增持行業(yè)，分別較上季度增持了：1.69%、1.20%、0.79%、0.34%、0.32%。
部分明星基金經(jīng)理的動(dòng)向也露出端倪，如信達(dá)澳亞基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)，一季度大幅減持鋰礦股，以其代表產(chǎn)品信澳新能源產(chǎn)業(yè)為例，該產(chǎn)品在一季度對(duì)天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)進(jìn)行了減持，相較于上期減持比例分別為24.23%、12.95%。
有公募人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，近期，TMT板塊的火爆對(duì)資金的虹吸效應(yīng)非常顯著，新能源板塊跌跌不休，疊加年初以來(lái)碳酸鋰價(jià)格一路下滑，對(duì)A股新能源車產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是上游鋰礦資源板塊造成較大沖擊。
不過(guò)，也有基金經(jīng)理表示，長(zhǎng)期來(lái)看，鋰電板塊仍是新能源產(chǎn)業(yè)中的重要投資方向。國(guó)投瑞銀施成此前提到，鋰價(jià)的成本是不斷抬升的，鋰的供給在新能源汽車所有環(huán)節(jié)中，屬于很難擴(kuò)產(chǎn)的，所以長(zhǎng)期還是值得投資的方向之一。
泰信基金基金經(jīng)理黃潛軼認(rèn)為，短期來(lái)看，目前存在著產(chǎn)業(yè)鏈主動(dòng)去庫(kù)、一季度供給釋放的壓力，疊加去年補(bǔ)貼透支一部分需求，鋰價(jià)有一定壓力。但是隨著行業(yè)進(jìn)入銷售旺季，銷量回暖，產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)，價(jià)格將止跌回升。中長(zhǎng)期來(lái)看，供給端由于鋰云母拉高了行業(yè)的成本中樞，而低成本鹽湖面臨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、環(huán)保、水資源等問(wèn)題，開(kāi)發(fā)進(jìn)度和產(chǎn)量或不及預(yù)期，回收仍處于產(chǎn)業(yè)化初級(jí)階段，對(duì)于供給補(bǔ)充效果有限。需求端，考慮到新能源車全球滲透率僅20%，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將保持高速增長(zhǎng)，鋰鹽價(jià)格維持高位。
上海重磅發(fā)布
4月25日，上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于新時(shí)期強(qiáng)化投資促進(jìn)加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的政策措施》的通知指出，支持引進(jìn)高端產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，圍繞制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展，對(duì)引進(jìn)承擔(dān)國(guó)家重大戰(zhàn)略任務(wù)、率先打破國(guó)外壟斷、國(guó)內(nèi)首次示范應(yīng)用等重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，按照規(guī)定最高給予項(xiàng)目投資的30%、不超過(guò)1億元的支持；在研發(fā)、設(shè)計(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、科技、法律、人力資源服務(wù)等專業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，對(duì)引進(jìn)總投資3000萬(wàn)元以上符合條件的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，最高給予600萬(wàn)元的支持；加大對(duì)引進(jìn)創(chuàng)新型、貿(mào)易型企業(yè)總部和民營(yíng)企業(yè)總部、跨國(guó)公司地區(qū)總部和研發(fā)中心等項(xiàng)目的支持力度。鼓勵(lì)各區(qū)對(duì)首次購(gòu)置總部自用辦公用房最高給予1000萬(wàn)元補(bǔ)助，對(duì)租用辦公用房最高給予500萬(wàn)元補(bǔ)助。
該通知指出要聚力招引“三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”，包括：
集成電路產(chǎn)業(yè)。圍繞芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、裝備、材料等領(lǐng)域，積極招引硬實(shí)力優(yōu)質(zhì)企業(yè)落地。對(duì)引進(jìn)符合條件的零部件、原材料等集成電路裝備材料重大項(xiàng)目和EDA等高端軟件項(xiàng)目，給予不超過(guò)項(xiàng)目投資的30%、最高１億元的支持。
生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)在滬設(shè)立各類總部、研發(fā)中心、生產(chǎn)基地等，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的支持力度。對(duì)符合條件的創(chuàng)新藥械研發(fā)項(xiàng)目，最高給予3000萬(wàn)元的支持；對(duì)符合條件的生物醫(yī)藥領(lǐng)域核心技術(shù)攻關(guān)、關(guān)鍵專業(yè)化服務(wù)平臺(tái)建設(shè)和重大產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，最高給予1500萬(wàn)元支持。
人工智能產(chǎn)業(yè)。瞄準(zhǔn)人工智能領(lǐng)域具有全球影響力的重大原創(chuàng)成果、前沿理論、龍頭企業(yè)等，加快招引智能芯片、核心算法、操作系統(tǒng)和基礎(chǔ)軟件等重點(diǎn)項(xiàng)目落地。對(duì)引進(jìn)符合條件的人工智能關(guān)鍵技術(shù)項(xiàng)目，給予不超過(guò)項(xiàng)目投資的30%、最高2000萬(wàn)元的支持。
