雖然是2023年至今漲幅最大的股票，但佰維存儲（688525）的一季度業(yè)績卻比較糟糕。
4月24日晚發(fā)布的一季報顯示，佰維存儲一季度虧損1.26億元，同比大降908%。同日發(fā)布業(yè)績的江波龍（301308），一季度也虧損2.81億元，同比大降273%。
4月25日開盤，佰維存儲一度大跌超18%，逼近跌停。后迅速止跌反彈，截至發(fā)稿，跌幅收窄至10%以內(nèi)。
從中國存儲芯片的發(fā)展大勢來看，該行業(yè)有可能成為半導(dǎo)體行業(yè)中，繼液晶面板之后又一個逆襲的產(chǎn)業(yè)。但從中國液晶面板產(chǎn)業(yè)的成長史來看，在發(fā)展壯大的過程中，液晶面板價格曾長期低迷，以京東方為代表的液晶面板公司，曾經(jīng)歷了多年虧損。
因此，在中國存儲產(chǎn)業(yè)有望崛起的大背景之下，存儲芯片的價格是否能像此前市場預(yù)期的那樣，在2023年筑底，還需要進一步觀察。
凈利大降908%，存貨增長41%
4月24日晚間，佰維存儲發(fā)布的一季報顯示，公司一季度營收為4.25億元，同比下降39.41%；虧損1.26億元，同比大降908%，這是該公司連續(xù)第二個季度虧損，且虧損程度大幅增加。
對此，佰維存儲解釋稱，報告期全球消費電子行業(yè)需求疲軟，對半導(dǎo)體存儲產(chǎn)品的需求劇烈下降，存儲產(chǎn)品價格下滑，行業(yè)整體市場表現(xiàn)短期內(nèi)劇烈波動。
值得注意的是，在存貨方面，佰維存儲連續(xù)兩個季度增加，2023年一季度為27.61億元，相對于上一季度增長了41%。
相對于13.99元的發(fā)行價，2022年12月30日上市的佰維存儲，不到4個月就最高大漲672%，2023年至今的漲幅為581%，是2023年漲幅最大的牛股。
主業(yè)同樣為存儲的江波龍同日發(fā)布的一季報顯示，一季度公司營業(yè)收入為14.82億元，同比下降36.42%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為-2.81億元，同比大降273%，這是該公司連續(xù)第三個季度虧損。
從存貨來看，江波龍2023年一季度為36.72億元，僅比上一季度下降0.72億元。
面對行業(yè)的不景氣和巨大的業(yè)績壓力，國際存儲龍頭SK海力士、美光、三星等被迫相繼下調(diào)資本開支，給出供給收縮預(yù)期。據(jù)Gartner最新預(yù)測數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本開支約為1372億美元，同比下滑19.0%。
國金證券指出，當(dāng)前存儲芯片正處于2021年下半年以來的下行周期。在此輪下行周期中，存儲器銷售增速在2021年年中見頂，2022年增速轉(zhuǎn)負。從價格走勢來看，DRAM價格從高點跌幅超60%，已超過史上50%的最大跌幅。
在國金證券看來，在一定程度上，資本開支可作為前瞻指標(biāo)預(yù)測半導(dǎo)體周期變化，當(dāng)廠商大幅削減資本開支時，行業(yè)或?qū)⒂瓉砉拯c。因此，隨著各大存儲廠商大幅度下調(diào)2023年資本開支計劃，存儲板塊有望在2023年上半年迎來庫存拐點，并于2023年下半年見底。
