市場內(nèi)外，大事不斷！
市場方面，有兩大意外：一是牧原股份大跳水，二是寧德時代大跌。有傳聞稱，牧原股份大裁員并且內(nèi)部實(shí)行承包制度，自育自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖模式或?qū)⒄{(diào)整。而寧德時代方面，則有券商下修三季度對公司的盈利預(yù)測，從原先115億調(diào)整到110億。
今天市場上為數(shù)不多的亮點(diǎn)是“華為產(chǎn)業(yè)鏈”，華為汽車概念股大面積漲停。從游資的反應(yīng)來看，這個題材的持續(xù)性可能會比較強(qiáng)。那么，利好究竟又有多大？
兩大龍頭跳水
來看市場。今天A股市場有兩大關(guān)注點(diǎn)：一是兩大龍頭跳水，二是華為產(chǎn)業(yè)鏈。
首先來看牧原股份，該股早盤一度崩跌近9%，隨后跌幅有所收窄，但仍殺跌超7%。
據(jù)網(wǎng)絡(luò)傳聞，牧原股份大裁員并且內(nèi)部實(shí)行承包制度，自育自繁自養(yǎng)養(yǎng)殖模式或?qū)⒄{(diào)整。
1)牧原目前在東北、河南等地區(qū)推行內(nèi)部養(yǎng)豬生產(chǎn)批次承包模式，允許有意愿的員工通過競選方式選擇對某一生產(chǎn)批次進(jìn)行承包，各場長直接對內(nèi)部承包人進(jìn)行管理。據(jù)了解，不同的豬場、不同的業(yè)務(wù)單元考核指標(biāo)不同，目前該模式也處于探索中；
2)牧原嘗試與承包人共創(chuàng)、共享所承包的批次利潤這一模式，目的是讓員工的積極主動性充分發(fā)揮，只要愿意養(yǎng)更多的豬，能夠把豬養(yǎng)好，就能掙得更高的薪酬。
溫氏今天表現(xiàn)也還不錯。牧原股份股價僅僅因?yàn)樯鲜鍪录绱搜堇[，著實(shí)讓人看不懂。
寧德時代的殺跌就更讓人摸不著頭腦了。今天汽車產(chǎn)業(yè)鏈幾乎是全線飄紅，但寧王卻殺跌近4%，原因或許也只是因?yàn)槲鍌€億的事。
署名為天風(fēng)證券的研報(bào)表示，下修三季度對寧德時代的盈利預(yù)測，從原先115億調(diào)整到110億。研報(bào)還說，其實(shí)之于每個季度100億以上利潤體量的企業(yè)來說，5億的影響不大，但考慮低迷的市場情緒化投資者比較多，有必要花一點(diǎn)心思給大家梳理清楚：
1、從經(jīng)營角度看，預(yù)計(jì)Q3出貨100GW+，同樣好于行業(yè)增速，而毛利率有望環(huán)比提升，單位盈利環(huán)比向上。但這個季度已經(jīng)陸續(xù)和客戶談攏明年返利計(jì)劃，因此公司提前在今年Q3進(jìn)行計(jì)提。
2、提前計(jì)提是正確而優(yōu)秀企業(yè)的做法，一方面Q3下游整車殺瘋了+上游材料盈利比較慘淡，寧德有釋放利潤的能力也不能不應(yīng)多放。另一方面從財(cái)務(wù)處理的角度講，嚴(yán)謹(jǐn)而客觀，為后期留足空間。
3、從談攏明年返利計(jì)劃看，驗(yàn)證前期的看法明年是在LFP上重新市占率提升的一年，看好的點(diǎn)是1）主動出擊搶灘市占率；2）技術(shù)創(chuàng)新終于再次展現(xiàn)（2020年是第一次，2022年是停滯的一年），2024年將是技術(shù)創(chuàng)新的大年。期待盈利能力和二三線拉開絕對差距，技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)盈利擴(kuò)張。同時，美國市場一直影響遠(yuǎn)期EPS和近期的PE，四季度看好中美修復(fù)這條鏈，主線是新能源。據(jù)此，維持對寧德時代“重點(diǎn)推薦”評級。
華為產(chǎn)業(yè)鏈徹底爆發(fā)
今天市場的另一個看點(diǎn)是華為產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)，特別是華為汽車。整個板塊迎來了漲停潮。
東方證券表示，問界M7大定超預(yù)期，四季度智選相關(guān)車型上市，華為產(chǎn)業(yè)鏈公司有望持續(xù)收益。問界新M7大訂超5萬輛，10月5日、6日兩日合計(jì)大定超1萬輛。
問界新M7訂單持續(xù)火熱，預(yù)計(jì)主要系基于高性價比、強(qiáng)產(chǎn)品力、智能化及華為Mate60系列手機(jī)引流等因素。10月6日，余承東表示問界新M7自9月12日上市至今，累計(jì)大定已超過5萬輛，其中10月5日、6日單日大定分別達(dá)3500輛、7000輛。問界新M7訂單火熱，預(yù)計(jì)主要基于以下原因：（1）問界新M7價格較老款M7明顯下調(diào)，起售價較競品車型有一定優(yōu)勢，性價比提升。（2）問界新M7搭載最新華為ADS2.0高階智駕系統(tǒng)，率先實(shí)現(xiàn)無高精地圖下的高速高階智駕、城區(qū)高階智駕，同時實(shí)現(xiàn)高可靠性及算法和場景策略持續(xù)迭代；此外，問界新M7迎來鴻蒙座艙3.0、高規(guī)格主被動安全系統(tǒng)等一系列升級，產(chǎn)品競爭力較強(qiáng)，帶動關(guān)注度提升。（3）華為Mate60系列手機(jī)推出后熱度火爆，帶動華為門店客流量明顯增加，對問界新M7銷售起到了較好的引流效果；此外，華為推出了下訂問界新M7可享Mate60手機(jī)優(yōu)先排期權(quán)益的政策，預(yù)計(jì)將有望進(jìn)一步促進(jìn)問界新M7訂單量增加。
此次問界新M7上市并取得火爆訂單，預(yù)計(jì)四季度問界系列車型銷量將有望大幅回升。此外，華為在產(chǎn)品定義、產(chǎn)品體驗(yàn)、產(chǎn)品營銷、渠道銷售等領(lǐng)域?yàn)檐嚻笕尜x能的智選模式在問界新M7上成功驗(yàn)證，后續(xù)問界M9以及華為與奇瑞、江淮、北汽等車企合作的智選車型也將陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)有望帶動華為合作車企的相關(guān)車型銷量釋放。
隨著華為智選車模式合作范圍擴(kuò)大、新智選車型陸續(xù)上市，預(yù)計(jì)華為智選車型銷售規(guī)模將有望逐步提升，華為產(chǎn)業(yè)鏈零部件公司有望持續(xù)受益。建議關(guān)注：銀輪股份、新泉股份、拓普集團(tuán)、保隆科技、華陽集團(tuán)、上聲電子、瑞鵠模具、上海沿浦、滬光股份、均勝電子；整車關(guān)注：長安汽車等。
