又到了基金君總結(jié)基金公司主動權(quán)益投資業(yè)績的時刻。
今年前三季度A股市場一波三折，震蕩起伏。投資是一場持久賽，期間應(yīng)對市場的抗風(fēng)險能力以及把握機(jī)遇的能力成為業(yè)績勝負(fù)手。
最近10年的牛熊交替中，哪家基金公司跑在前列？大基金公司中又是誰獨占鰲頭？
最近5年市場風(fēng)格變化較大，哪家公司反應(yīng)最為迅速，踏對市場節(jié)奏？
最近3年市場調(diào)整之下，究竟哪家公司抗風(fēng)險能力最強(qiáng)？
在2023年起起伏伏的市場中，哪家公司表現(xiàn)最為亮眼？站在風(fēng)口上？
海通證券日前發(fā)布基金公司權(quán)益類基金絕對收益排行榜，揭曉上述謎底。
十年“王者”
興證全球、諾德、交銀施羅德位居前三
中國資本市場10年風(fēng)云跌宕，10年也能檢驗一家基金公司的長線投資能力，更體現(xiàn)了基金公司的投研綜合實力。
自2013年開始，中小盤成長股開始騰飛，一直演繹到2015年，出現(xiàn)上證指數(shù)創(chuàng)下歷史第二高峰5178點的大牛市。然而，2015年下半年市場由牛轉(zhuǎn)熊，市場急劇調(diào)整，甚至在2016年初出現(xiàn)熔斷。
此后，市場開始進(jìn)行調(diào)整，2017年開始價值投資逐漸嶄露頭角，一大批龍頭股表現(xiàn)出色，企業(yè)的內(nèi)生價值得到市場的關(guān)注和肯定。
而2019年、2020年結(jié)構(gòu)性牛市開始出現(xiàn)，消費、醫(yī)藥和科技等黃金賽道匯集了資本市場的目光。2021年，市場波動加大，新能源、光伏等板塊在結(jié)構(gòu)性行情中表現(xiàn)出色。
2022年市場在國內(nèi)外不利因素影響之下，持續(xù)調(diào)整、跌跌不休，在4月底上證指數(shù)失守3000點位，一度下探至2863點，大部分權(quán)益類基金業(yè)績損失慘重。4月27日，多重利好之下，市場開啟反彈格局，7月一度反彈至3400點附近，權(quán)益基金業(yè)績隨之回暖。隨后，市場又進(jìn)入震蕩狀態(tài)，去年10月底探至2880點附近。而從11月開始，再現(xiàn)一波反彈格局。
2023年初市場在較高預(yù)期下震蕩反彈，滬指一度升破3400點，但進(jìn)入二季度行情急轉(zhuǎn)直下，市場表現(xiàn)分化，5月底隨著復(fù)蘇預(yù)期漸起，疊加中美關(guān)系出現(xiàn)緩和跡象，市場風(fēng)險偏好有所提升，A股逐漸企穩(wěn)反彈，最終滬指再度回到3200點上方。8月以來，市場再度下挫。
雖然市場震蕩起伏，但在這10年間，一批抓住市場機(jī)遇的基金公司獲得較好業(yè)績。海通證券數(shù)據(jù)顯示，2013年10月8日至2023年9月28日期間，興證全球基金成為近十年權(quán)益類基金絕對收益榜榜首，最近十年權(quán)益基金平均收益率達(dá)到258.48%，在68家基金中排名第一。
諾德基金緊隨其后，以250.07%的收益在68家基金中排名第二，交銀施羅德基金則以245.64%的收益率位列第三，中歐基金最近十年的業(yè)績也超過240%，達(dá)到241.12%。浙商、財通、平安、萬家、華安、富國、國海富蘭克林、民生加銀、銀華也表現(xiàn)較好，這些基金公司整體收益均超過200%。
從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。
從最近十年的業(yè)績來看，大型基金公司的平均收益顯著高于中小型基金公司。其中12家大型基金公司平均收益為179.95%，而中型和小型的僅為135.86%、125.49%。
大公司的長期業(yè)績優(yōu)勢較為明顯，這也說明大型基金公司投研實力更為雄厚，不少大型基金公司投研團(tuán)隊已經(jīng)超百人，行業(yè)覆蓋面更廣，研究能力更突出，能夠快速根據(jù)市場變化調(diào)整投資步伐和節(jié)奏，獲得較好收益。從大型基金公司業(yè)績榜單看，興證全球、交銀施羅德、中歐、華安、富國等基金公司業(yè)績較好。
五年長期業(yè)績
金元順安、平安、信達(dá)澳亞領(lǐng)跑
從A股歷史來看，五年往往呈現(xiàn)一輪牛熊周期。因此，五年投資業(yè)績也非常具有代表性，受到投資者的關(guān)注。
從2018年10月8日到2023年9月28日的五年間，股市起伏較大，2018年是歷經(jīng)2015年牛市之后的調(diào)整期，市場起伏波動，幾乎是市場最為低迷之際，直到2019年才逐漸回暖，隨后出現(xiàn)兩三年結(jié)構(gòu)性行情。不過，2022年至今，A股市場開始震蕩起伏。
2023年也是震蕩調(diào)整行情，行業(yè)和風(fēng)格輪動加快，以AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、TMT、“中特估”等板塊為代表的行業(yè)表現(xiàn)突出，以新能源、醫(yī)藥、消費為代表的景氣賽道股則回撤較大。此外，港股市場也表現(xiàn)平淡，一批港股基金、滬港深基金凈值跌幅今年較大。
基金經(jīng)理投資配置上的差異，影響了基金公司整體權(quán)益實力的排名。
這五年間涌現(xiàn)出一批具備特色的中小型基金公司。海通證券數(shù)據(jù)顯示，金元順安成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近年權(quán)益基金平均收益達(dá)到179.46%，在118家基金中排名第一。旗下由繆瑋彬管理的金元順安元啟最近五年收益率達(dá)到289.57%，在全部主動權(quán)益基金排名靠前，這只基金或為金元順安五年業(yè)績登頂助力頗多。
平安基金以136.45%的收益率，位據(jù)第二。信達(dá)澳亞、農(nóng)銀匯理、華商排名第三至第五，這些基金公司整體收益均超過125%。此外，大成、中銀國際證券、工銀瑞信、創(chuàng)金合信、海富通、萬家、華安、匯豐晉信等表現(xiàn)也不錯。這些基金公司都有表現(xiàn)亮眼的基金經(jīng)理管理品種，如平安基金的神愛前、信達(dá)澳亞的馮明遠(yuǎn)、已加盟泉果的趙詣、華商基金的周海棟、大成基金的韓創(chuàng)等。
從最近五年的業(yè)績來看，也是中型、大型基金公司的平均收益高于小型基金公司。其中最近五年大型、中型、小型基金公司平均收益為72.66%、84.26%、60.14%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實力，能讓基金公司更及時地把握市場機(jī)遇獲取較好收益，同時在市場震蕩之時也表現(xiàn)出較好的抗跌能力。
值得一提的是，最近五年還有3家基金公司的權(quán)益類收益率為負(fù)數(shù)，虧損幅度最大的達(dá)到53.19%。
三年結(jié)構(gòu)性行情之下
金元順安、中泰資管、中庚領(lǐng)跑
三年期業(yè)績同樣匯集了眾多投資者的目光，也是最受市場關(guān)注的一個指標(biāo)。近兩三年來，市場結(jié)構(gòu)性行情明顯，市場波動也較大，對各大基金公司投研能力和風(fēng)險控制都帶來挑戰(zhàn)。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，從三年期（2020年10月9日到2023年9月28日）絕對收益排名看，三年期冠軍仍為金元順安基金，旗下權(quán)益類基金平均收益超過83.51%，在143家公司中排名第一。位居第二和第三的分別為是中泰證券資管、中庚，旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)46.45%、46.17%，英大基金、華商基金的收益率也達(dá)到34.95%、33.58%，踏準(zhǔn)了市場的節(jié)奏。
不少基金公司旗下?lián)碛袠I(yè)績領(lǐng)先產(chǎn)品，如中泰資管姜誠、中庚基金丘棟榮管理的多只產(chǎn)品近年表現(xiàn)不俗，而英大旗下英大國企改革主題曾奪得2022年股票型基金冠軍，助力公司排名靠前。
此外，大成、中金公司、國金、中銀國際證券、淳厚旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報也進(jìn)入前十，顯現(xiàn)較強(qiáng)的中期投資能力。
不過，從基金公司規(guī)模來看，最近三年中小型基金公司表現(xiàn)更好，11家中型基金公司的平均收益為1.29%，納入統(tǒng)計的120家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)為-3.75%，12家大型基金公司平均收益為-9.83%。顯然，最近三年震蕩市場行情之下，權(quán)益規(guī)模的“巨頭”受到影響更大，不少百億級別基金均表現(xiàn)不佳，拖累了公司的整體業(yè)績。
2023年前三季度業(yè)績
國新國證、華潤元大、金元順安基金較好
震蕩的2023年前三季度，市場分化明顯，電信服務(wù)、能源、軟硬件、傳媒等板塊漲勢如虹，重點布局這些賽道的基金公司業(yè)績脫穎而出。
因為前三季度整體震蕩起伏，獲得正收益的基金公司僅21家，占比12.73%。從目前看，業(yè)績表現(xiàn)較好的是國新國證，前三季度權(quán)益類基金收益率達(dá)到16.07%，華潤元大、金元順安收益率也超過10%，分別達(dá)到14.35%、12.38%。
此外，申萬宏源證券、國金基金、東證融匯證券資管、華安證券等前三季度收益率超過4%，而尚正基金、先鋒基金、國海證券也表現(xiàn)不俗，基本是中小型基金公司業(yè)績較好。
數(shù)據(jù)說明：
1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。
2、主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
