需求旺盛背景下，風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望整體受益。
歐盟上調(diào)可再生能源目標(biāo)
9月25日消息，歐盟更新后的可再生能源指令(RED)設(shè)定了歐盟清潔能源使用的目標(biāo)，推動該地區(qū)在2030年底前將風(fēng)電和光伏裝機容量提高兩倍。此前9月12日，歐洲議會正式通過決議，將2030年歐盟國家的可再生能源目標(biāo)從32%提升為42.5%。
據(jù)了解，歐盟此次官宣新的能源效率指令，旨在進(jìn)一步減少對化石燃料的依賴。因歐洲對外能源依存度較高以及可再生能源不足等問題，歐洲在2022年俄烏沖突爆發(fā)以來經(jīng)歷了前所未有的能源危機。據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，歐洲天然氣價格最高達(dá)到疫情前水平的10倍，歐洲主要市場明年交割的電力期貨交易價曾漲至去年同期的8倍。在此背景下，歐盟勢必減少石化能源的消耗量和依賴度，而這無疑要加大對新能源的使用量。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，因俄烏沖突引發(fā)歐洲能源危機，歐洲電價大幅上漲，間接促進(jìn)我國對歐盟光伏出口激增。2022年我國光伏出口增速在80%左右，多個數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。其中歐洲是中國組件出口規(guī)模最大的市場，2022年出口占比超過50%。
中國風(fēng)電、光伏裝機規(guī)模有望持續(xù)增長
據(jù)國家能源局，今年前8月，全國新增發(fā)電裝機容量超1.9億千瓦，比上年同期多投產(chǎn)超1億千瓦。其中，風(fēng)電新增裝機2892萬千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1278萬千瓦；太陽能發(fā)電新增裝機超1.1億千瓦，比上年同期多投產(chǎn)6869萬千瓦。
截至8月底，全國累計發(fā)電裝機容量約27.6億千瓦，同比增長11.9%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約5.1億千瓦，同比增長44.4%；風(fēng)電裝機容量約4.0億千瓦，同比增長14.8%。
中國光伏產(chǎn)品出口成績亮眼。數(shù)據(jù)顯示，2023年1-7月，中國光伏產(chǎn)品出口額達(dá)320億美元，同比增長約6%，再創(chuàng)歷史新高。
中國機電產(chǎn)品進(jìn)出口商會光伏分會秘書長張森預(yù)計，受東南亞、歐美、拉美等地區(qū)對光伏裝機量需求加大，企業(yè)海外布局進(jìn)程加快，N型電池供不應(yīng)求以及國際能源署對全球光伏裝機量預(yù)期的大幅上調(diào)等因素的影響，2023年全年中國光伏產(chǎn)品出口額有望接近600億美元，同比增長20%左右。
中郵證券研報顯示，據(jù)GWEC預(yù)測，預(yù)計到2027年全球裝機將達(dá)到157GW，復(fù)合增速為15%，其中陸風(fēng)裝機將在2023-2024年迎來顯著修復(fù)，預(yù)計2024年陸風(fēng)裝機達(dá)到106GW。海風(fēng)裝機2027年超33GW，未來五年復(fù)合增速為31%，中國、歐洲市場將相繼迎來快速增長。需求快速增長背景下，海外供應(yīng)或迎瓶頸，有望加快國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口。
兩路資金出手這些低市盈率龍頭
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至9月25日收盤，風(fēng)電和光伏兩大概念股合計A股市值達(dá)到2.7萬億。今年以來，新能源賽道大幅降溫，概念股整體走勢低迷，迄今平均下跌17.8%。6股年內(nèi)跌幅超50%，分別是海優(yōu)新材、錦浪科技、明冠新材、天合光能、邁為股份、科士達(dá)。
海優(yōu)新材今年以來累計下跌60.07%，較2023年以來高點跌68.98%，跌幅排在概念股第一位。該公司主營產(chǎn)品為光伏組件配套使用的光伏封裝膠膜，上半年凈利潤虧損0.34億元。報告期內(nèi)，膠膜的主要原材料EVA樹脂價格大幅回落，相應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備等因素；同時，行業(yè)波動帶來供需關(guān)系變化導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇，毛利率降低，較大幅度影響了公司利潤。
從當(dāng)前估值水平來看，截至9月25日收盤，不少風(fēng)電、光伏概念股市盈率降至低位。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，43股滾動市盈率低于20倍；特變電工、通威股份、山煤國際、南玻A、福能股份、晶澳科技、弘元綠能7股滾動市盈率不足10倍。
這些市盈率不足20倍的概念股中，9月以來，融資凈買入超億元的有7股，包括隆基綠能、通威股份、陽光電源、愛旭股份、金開新能、東方電氣、阿特斯。隆基綠能融資凈買入3.37億元居首，該公司上半年實現(xiàn)凈利潤91.78億元，同比增長41.63%。
9月以來，按照區(qū)間成交均價計算，北上資金增持超億元的僅3股，分別是捷佳偉創(chuàng)、TCL中環(huán)、山煤國際。
