人工智能點(diǎn)燃算力需求，帶動(dòng)光模塊產(chǎn)品更新迭代。中際旭創(chuàng)近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，AI大客戶目前已明確提出了1.6T（光模塊）的需求，以配合未來更大帶寬更高算力的GPU需求。預(yù)計(jì)2024年1.6T的進(jìn)度主要為測試、認(rèn)證以及小批量需求。真正的規(guī)模上量則會(huì)在2025年開始。
光模塊是光纖通信中重要組成部分，上游主要包括光芯片、電芯片和光組件企業(yè)，下游包括互聯(lián)網(wǎng)及云計(jì)算企業(yè)、電信運(yùn)營商、數(shù)據(jù)通信和光通信設(shè)備商等。華西證券劉澤晶8月14日發(fā)布的研報(bào)指出，AIGC爆發(fā)，促使光模塊持續(xù)迭代。伴隨著英偉達(dá)DGX GH200 AI超級(jí)計(jì)算機(jī)重磅發(fā)布，全球算力供不應(yīng)求的大背景下，AI算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長，因此對光模塊的帶寬要求和傳輸速率、覆蓋度等指標(biāo)有更高的要求，光模塊有望持續(xù)迭代升級(jí)和快速放量。
1.6T光模塊作為一項(xiàng)高速傳輸技術(shù)，數(shù)據(jù)傳輸速率高達(dá)1.6萬億位每秒，能夠滿足人工智能應(yīng)用的高網(wǎng)絡(luò)帶寬需求，確保高效的數(shù)據(jù)傳輸和模型部署。在人工智能算法的訓(xùn)練和應(yīng)用過程中，大量的數(shù)據(jù)需要傳輸和處理，而高速、穩(wěn)定的數(shù)據(jù)傳輸是保證算法模型能夠正確訓(xùn)練和快速部署的重要保障。民生證券研報(bào)指出，當(dāng)前大算力應(yīng)用場景的快速發(fā)展將加速推動(dòng)光模塊從800G進(jìn)一步向1.6T演進(jìn)。
中信建投8月初發(fā)布的研報(bào)指出，海外云廠商對AI業(yè)務(wù)發(fā)展均有著較高的期待，高速光模塊的行業(yè)景氣度仍在提升。1.6T光模塊有望在2024年下半年小批量出貨，升級(jí)周期縮短，預(yù)計(jì)提早一年左右。從下游的客戶來看，英偉達(dá)、谷歌和亞馬遜可能會(huì)是1.6T光模塊的主要需求客戶。以英偉達(dá)的GH200架構(gòu)為例，假設(shè)PCIe和NVLink的下一代帶寬增加一倍，那么在訓(xùn)練場景下，非常樂觀的情況下H100與1.6T光模塊對應(yīng)比例有望達(dá)到 1:12。
競爭格局方面，長城證券分析師侯賓7月4日發(fā)布的研報(bào)指出，中國光模塊廠商憑借成本優(yōu)勢在全球競爭中不斷處于優(yōu)勢地位，市場份額不斷增加。據(jù)LightCounting稱，2022年，全球光模塊廠商前十中，中國光模塊廠商占據(jù)7名，分別為中際旭創(chuàng)（排名并列第1）、華為（排名第4）、光迅科技（排名第5）、海信寬帶（排名第6）、新易盛（排名第7）、華工正源（排名第8）、索爾思光電（排名第10）入圍。
在1.6T光模塊具體布局方面，據(jù)東吳證券分析師周爾雙等7月2日發(fā)布的研報(bào)梳理，中際旭創(chuàng)的1.6T光模塊已進(jìn)入送測階段；天孚通信已推出1.6T光引擎產(chǎn)品及相關(guān)光器件；光迅科技、新易盛1.6T光模塊都在OFC2023期間發(fā)布，目前正在積極推進(jìn)客戶送樣測試工作，劍橋科技、聯(lián)特科技和華工科技的1.6T光模塊還在研發(fā)階段。
此外，特發(fā)信息7月18日在互動(dòng)平臺(tái)表示，四川華拓全資子公司華嶺光子平臺(tái)可以支持400G/800G/1.6T等產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)制造。羅博特科6月6日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司參股公司ficonTEC一直有向英偉達(dá)提供設(shè)備，同時(shí)與英偉達(dá)在1.6T的光模塊工藝研發(fā)方面也有深入合作。
