6月29日，千億“快遞茅”順豐控股（002352.SZ）突然直線跳水，盤中一度跌超8%，股價(jià)創(chuàng)出近一年新低。隨著其股價(jià)暴跌，多位頂流投資機(jī)構(gòu)“踩雷”，紛紛陷入賬面虧損，其中不乏百億私募重陽投資的身影，該機(jī)構(gòu)在重倉順豐控股一年半年的時(shí)間里，浮虧近7.3億元。
對此，《華夏時(shí)報(bào)》記者6月30日聯(lián)系了重陽投資，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“我們做的是組合管理，順豐是組合里的一部分，所以個(gè)股操作不方便評論，不過公司今年業(yè)績是不錯的?！?/p>
6月30日，順豐控股收盤微漲0.74%。
較高點(diǎn)跌去60%
數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日收盤，順豐控股下跌5.51%，報(bào)收于44.76元，全天主力資金凈賣出1.89億元，最新總市值為2191億元。
消息面上，菜鳥集團(tuán)宣布推出自營快遞業(yè)務(wù)，同時(shí)，順豐的控股子公司嘉里物流也發(fā)布了公告稱，董事會預(yù)計(jì)于2023年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)相較前一年將會有顯著的落差。
實(shí)際上，近年來順豐控股業(yè)績表現(xiàn)亮眼，年報(bào)顯示，公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2674.9億元，同比增加29.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤61.74億元，同比增加44.62%。而在今年一季度，順豐控股實(shí)現(xiàn)營收610.48億元，同比下滑3.07％，歸屬于上市公司股東的凈利潤17.20億元，同比增長68.28％。
亙曦私募基金管理有限公司研究員徐冰玉向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，順豐控股2022年業(yè)績基本符合預(yù)期，其中嘉里物流的貢獻(xiàn)突出，在順豐控股從2021年Q4開始并表嘉里物流之后，供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)2022年實(shí)現(xiàn)收入878.7億元，同比增長超120%。
不過，從二級市場來看，交出的漂亮“成績單”卻沒被資本市場認(rèn)可，順豐控股股價(jià)自2021年2月中旬漲至124元創(chuàng)下歷史新高后，便開始一路震蕩下行，截至今年6月29日收盤，股價(jià)已經(jīng)跌至44.76元，相較于最高點(diǎn)縮水近60%。
浮虧近7.3億元
順豐控股作為快遞行業(yè)龍頭，一直備受私募、公募基金的青睞，但隨著其股價(jià)暴跌，多位頂流投資機(jī)構(gòu)“踩雷”，其中不乏百億私募重陽投資的身影。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，順豐控股前十大流通股東中有重陽投資、挪威中央銀行和社?；?。具體來看，重陽投資由私募大佬裘國根掌舵，旗下重陽戰(zhàn)略才智基金、重陽戰(zhàn)略英智基金分別位列第六、第七大流通股東，兩只私募基金合計(jì)持有5876.18萬股。
據(jù)悉，重陽投資的持股來自于順豐控股前年的定增，根據(jù)公司2021年11月披露的信息，此次定增發(fā)行價(jià)格為每股57.18元，募集資金總額高達(dá)200億元，共有20家機(jī)構(gòu)成功獲配，包括UBS AG（瑞銀）獲配30.3億元，申萬宏源獲配16億元，景林資產(chǎn)獲配11.6億元，而重陽投資憑借較高的報(bào)價(jià)和認(rèn)購金額，成了最大的買家，旗下兩只私募合計(jì)獲配5876.18萬股，獲配金額為33.6億元。
從倉位來看，重陽投資從買入到現(xiàn)在，并未發(fā)生明顯的調(diào)倉變動。截至6月29日收盤，順豐控股最新股價(jià)為44.76元，相比于彼時(shí)57.18元的認(rèn)購價(jià)格，已經(jīng)下跌21.72%，以此粗略計(jì)算，在一年半年的時(shí)間里，重陽投資的持倉浮虧近7.3億元。
除了順豐控股，重陽投資還重倉了哪些股票？根據(jù)一季報(bào)顯示，重陽投資還現(xiàn)身多家上市公司十大流通股東名單，包括新和成、國投電力、寶鋼股份、?？低?、移遠(yuǎn)通信等上市公司。其中順豐控股位列前三大重倉股。
快遞行業(yè)未來前景
在公募基金中，重倉順豐控股的基金也頗多。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，順豐控股現(xiàn)身229只基金的十大重倉股中，合計(jì)持有2.11億股，持股市值高達(dá)116.89億元，為公募基金第46大重倉股。
其中，持有數(shù)量最多的公募基金，是知名基金經(jīng)理王崇旗下的交銀新成長混合，持股數(shù)量為1189.69萬股，期末持倉市值近6.59億元，此外，交銀施羅德旗下還有多只基金“抱團(tuán)”重倉順豐控股，包括交銀新生活力靈活配置混合，交銀施羅德國企改革靈活配置混合A，交銀瑞思混合（LOF）等基金產(chǎn)品，均重倉持有順豐控股超2億元。
備受機(jī)構(gòu)青睞的快遞行業(yè)，未來發(fā)展前景如何呢？華金證券發(fā)布研報(bào)稱，從2023年1月以來，快遞股是交運(yùn)中下跌幅度最大板塊，截至5月30日，快遞（中信）指數(shù)下跌18.04%；而一季度各大快遞上市公司業(yè)績均錄得正增長，股價(jià)與業(yè)績出現(xiàn)趨勢背離，部分公司進(jìn)入低估值狀態(tài)。
東莞證券則表示，價(jià)格競爭導(dǎo)致當(dāng)前快遞行業(yè)估值普遍較低。5月行業(yè)維持局部價(jià)格競爭，但未演變成全行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)。網(wǎng)購滲透率高位企穩(wěn)提升信心，看好下半年消費(fèi)復(fù)蘇帶動快遞件量持續(xù)增長。電商平臺低價(jià)競爭引致的上游壓力為階段性事件，長期來看快遞企業(yè)精煉內(nèi)功、提升服務(wù)質(zhì)量仍是核心競爭力。
徐冰玉表示，快遞行業(yè)從去年開始整體進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，從時(shí)效快遞方面來看，其主要分為三個(gè)品類，分別是消費(fèi)品類，工業(yè)品類和文件品類，未來隨著我國產(chǎn)業(yè)不斷升級和消費(fèi)升級，消費(fèi)品類和工業(yè)品類都是有比較大的市場發(fā)展空間。
