A股三大指數(shù)今日震蕩整理，滬指跌0.14%，收報3228.99點；深證成指漲0.26%，收報10984.56點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.17%，收報2163.34點。市場成交額突破一萬億元，今日達到10006億，北向資金今日凈賣出21.94億元。
行業(yè)板塊漲少跌多，CPO概念股大漲，釀酒行業(yè)、汽車服務、通信設備、醫(yī)藥商業(yè)、美容護理板塊漲幅居前；光伏設備、銀行、電池、電力行業(yè)跌幅居前。
個股方面，上漲股票數(shù)量超過2100只。AI概念股表現(xiàn)分化，CPO概念股再度大漲，太辰光、天孚通信、中際旭創(chuàng)等多股再創(chuàng)歷史新高；算力概念股午后沖高，浪潮信息大漲續(xù)創(chuàng)新高；應用方向沖高，天地在線、視覺中國漲停。大消費概念股集體反彈，白酒股領漲，古越龍山、大湖股份漲停；零售股盤中異動，三江購物、國光連鎖、人人樂漲停。下跌方面，銀行股陷入調(diào)整，郵儲銀行跌超4%。
北向資金凈流出21.94億元
北向資金今日凈流出，截至收盤，滬股通凈流出24.13億元，深股通凈流入2.19億元，合計凈流出21.94億元。
行業(yè)資金流向：19.88億凈流入釀酒行業(yè)
行業(yè)資金方面，截至收盤，釀酒行業(yè)、通信設備、工程機械等凈流入排名靠前，其中釀酒行業(yè)凈流入19.88億元。
凈流出方面，軟件開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)服務、銀行等凈流出排名靠前，其中軟件開發(fā)凈流出30.16億元。
今日要聞
秦剛同美國國務卿布林肯通電話
國務委員兼外長秦剛應約同美國國務卿布林肯通電話。秦剛指出，年初以來，中美關(guān)系遭遇新的困難和挑戰(zhàn)，責任是清楚的。中方始終遵循習近平主席提出的相互尊重、和平共處、合作共贏原則看待和處理中美關(guān)系。秦剛就臺灣問題等中方核心關(guān)切闡明了嚴正立場，強調(diào)美方應予尊重，停止干涉中國內(nèi)政，停止以競爭為名損害中方主權(quán)安全發(fā)展利益。希望美方采取實際行動，落實兩國元首巴厘島會晤重要共識及美方有關(guān)承諾，同中方相向而行，有效管控分歧、促進交流合作，推動中美關(guān)系止跌企穩(wěn)，重回健康穩(wěn)定發(fā)展軌道。
重大突破中科院宣布！比英偉達快1.5到10倍 AI芯片要變天？概念龍頭直線漲停
最近，中國科學院半導體研究所集成光電子學國家重點實驗室微波光電子課題組李明研究員-祝寧華院士團隊研制出一款超高集成度光學卷積處理器。相關(guān)研究成果以Compact optical convolution processing unit based on multimode interference為題，發(fā)表在《自然-通訊》上。這標志著我國在光計算方面有了重大突破。中信建投更是直接喊出此項技術(shù)的突破在AI領域具有廣闊前景。據(jù)了解，光計算是一種利用光波作為載體進行信息處理的技術(shù)，具有大帶寬、低延時、低功耗等優(yōu)點，提供了一種“傳輸即計算，結(jié)構(gòu)即功能”的計算架構(gòu)，有望避免馮·諾依曼計算范式中存在的數(shù)據(jù)潮汐傳輸問題。
“降息”后央行又出手：下調(diào)10個基點！發(fā)改委：推動貸款利率穩(wěn)中有降
6月13日晚，據(jù)央行官網(wǎng)消息，央行下調(diào)常備借貸便利利率（SLF），隔夜期下調(diào)10個基點至2.75%，7天期下調(diào)10個基點至2.9%，1個月期下調(diào)10個基點至3.25%，這是自2022年8月以來首次調(diào)整。6月13日早間，央行下調(diào)7天期逆回購中標利率10個基點至1.90%。市場普遍預期，6月15日出爐的中期借貸便利（MLF）利率和6月20日的貸款市場報價利率（LPR）也有望跟隨下調(diào)。
突發(fā)！利好來了！四部門聯(lián)合發(fā)文
13日，國家發(fā)改委等部門發(fā)布關(guān)于做好2023年降成本重點工作的通知！其中提到不少利好！1、完善稅費優(yōu)惠政策；2、加強重點領域支持；3、營造良好的貨幣金融環(huán)境；4、推動貸款利率穩(wěn)中有降；5、引導金融資源精準滴灌；6、支持中小微企業(yè)降低匯率避險成本；7、營造公平競爭市場環(huán)境；8、繼續(xù)階段性降低部分社會保險費率；9、降低企業(yè)用地成本。
什么信號？工業(yè)富聯(lián)、源杰科技、亞康股份等多只牛股提示風險！
多只牛股提示風險！近期，在二級市場上，CPO、AI概念股被反復炒作，不少個股短期漲幅較大。6月13日晚間，工業(yè)富聯(lián)、源杰科技、亞康股份等多只牛股均發(fā)布公告，提示投資者注意投資風險，審慎投資。
5月金融數(shù)據(jù)出爐！M2增長11.6% 剪刀差進一步收窄
6月13日，人民銀行發(fā)布的2023年5月金融統(tǒng)計和社會融資數(shù)據(jù)顯示，受去年高基數(shù)影響，5月新增人民幣貸款規(guī)模、社會融資規(guī)模增量均表現(xiàn)為“環(huán)比改善、同比回落”的態(tài)勢。當月我國人民幣貸款增加1.36萬億元，同比少增5418億元；社會融資規(guī)模增量為1.56萬億元，比上年同期少1.31萬億元。5月末，廣義貨幣(M2)余額282.05萬億元，同比增長11.6%，增速比上月末低0.8個百分點，比上年同期高0.5個百分點。狹義貨幣(M1)余額67.53萬億元,同比增長4.7%，增速比上月末低0.6個百分點，比上年同期高0.1個百分點。流通中貨幣(M0)余額10.48萬億元,同比增長9.6%。當月凈回籠現(xiàn)金1148億元。
“木頭姐”放大招！賣出特斯拉、英偉達
美東時間6月12日（周一），木頭姐（Cathie Wood）的方舟投資管理公司賣出特斯拉39.3萬股和英偉達2.01萬股。周一特斯拉收于249.83美元，木頭姐此次高位拋售特斯拉套現(xiàn)近1億美元。拋售的同時，木頭姐還大手筆買入了17.4萬股Meta，市值約4715萬美元，還有9.8萬股臺積電。
上汽集團大手筆回購！籌碼連續(xù)集中股出爐（附股）
上汽集團公告稱，擬以10億元~20億元回購股份，回購價格不超過人民幣20.68元/股，回購的股份擬用于實施員工持股計劃或者股權(quán)激勵。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東以及持股5%以上的股東未來3個月、未來6個月不存在減持公司股份的計劃。這是上汽集團推出上市以來的第三份回購計劃。剔除年內(nèi)上市新股，相比上期5月31日，股東戶數(shù)下降的有167只，其中股東戶數(shù)降幅超一成的有8只。股東戶數(shù)降幅最多的是昆船智能，截至6月13日最新股東戶數(shù)為2.64萬戶，較5月31日下降20.32%。
“大模型至少有10年紅利期”！周鴻祎最新發(fā)聲
在發(fā)布智腦視覺大模型不到半個月后，三六零（601360）又在6月13日，發(fā)布其智腦大模型4.0版本，其特點是多模態(tài)、全端應用、數(shù)字人。在發(fā)布會現(xiàn)場，三六零董事長周鴻祎認為，大模型至少有10年紅利期；對個人和企業(yè)來說，數(shù)字人是未來人工智能大模型最合適的入口。在周鴻祎看來，大模型的安全問題超越了內(nèi)容安全，應該訓練另一個GPT來監(jiān)督GPT；未來如果只講發(fā)展不講安全，該大模型會走不遠。據(jù)其透露，360已啟動了安全團隊在人工智能安全上的研究，首創(chuàng)了一個大模型安全風險的評估體系AISE，下一步將會公布。
機構(gòu)觀點
東吳證券：存儲行業(yè)拐點漸顯，產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化勢在必行
東吳證券研報表示，通過對產(chǎn)業(yè)鏈主要玩家減產(chǎn)動作、庫存及價格逐漸見底等觀測，我們認為當前存儲行業(yè)已進入筑底階段，具有估值底部復蘇預期，并且在美光審查落地、長存NAND產(chǎn)品小幅提價等催化下，我們在當前時點看好存儲產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)化進程加速，在景氣度反轉(zhuǎn)前提下，格局未來有望呈現(xiàn)國產(chǎn)化加速的局面。基于產(chǎn)業(yè)配套及國產(chǎn)化替代等邏輯，我們認為存儲產(chǎn)業(yè)投資重點看三條主線：1）建議關(guān)注國內(nèi)存儲芯片材料設備、設計、晶圓及代工廠、模組、封測等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商：配套長江存儲、長鑫存儲、三星、海力士等大廠的材料供應商：雅克科技、彤程新材、晶瑞電材等；半導體設備供應商：北方華創(chuàng)、拓荊科技、長川科技、盛美上海等；封測廠商：深科技、通富微電等。2）利基存儲及配套芯片IC設計廠商：兆易創(chuàng)新、東芯股份、瀾起科技、聚辰股份、德明利、北京君正、芯天下等。3）國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈：材料及設備（南大光電等）、模組廠商（佰維存儲、江波龍、朗科科技等）；晶圓代工廠（華虹宏力、中芯國際等）；封測（新益昌、華天科技、長電科技等）；分銷廠商（香農(nóng)芯創(chuàng)、雅創(chuàng)電子、中電港等）。
中金公司：國內(nèi)信息新基建資本支出占比有望持續(xù)提
中金公司指出，AI迎來質(zhì)變時刻，通信設備產(chǎn)業(yè)鏈標的業(yè)績預期與估值實現(xiàn)“戴維斯雙擊”。行業(yè)基本面?zhèn)龋筮\營商總資本開支小幅增長，5G建設伴隨新一輪集采啟動有序推進，加大算網(wǎng)建設推升云網(wǎng)設備采購需求；AI大模型開啟新一輪產(chǎn)業(yè)變革，算力相關(guān)硬件需求持續(xù)向上，部分個股1H23報表端或仍承壓于傳統(tǒng)云需求降速，但訂單指引不斷超預期，2023-25年業(yè)績預期有望持續(xù)改善。受此催化，截至2023年5月末，A股通信板塊整體滾動市盈率達31.34x，較去年低位有所修復，但仍低于歷史平均估值水平。展望2H23，我們認為AI仍將驅(qū)動產(chǎn)業(yè)基本面向好，隨著全球經(jīng)濟下行壓力加大，國內(nèi)信息新基建資本支出占比有望持續(xù)提升。
國盛證券：降息只是開始，更多組合拳正在路上
國盛證券研報認為，本次降息符合預期，主因4月以來經(jīng)濟下行壓力加大，旨在降成本、穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、穩(wěn)信心、穩(wěn)預期，也有助于緩解商業(yè)銀行負債端壓力?；跉v史規(guī)律和當前實際，6.15 MLF利率、6.20 LPR大概率跟隨下調(diào)，5年期LPR可能降10-20BP。鑒于當前經(jīng)濟的核心問題仍是內(nèi)生動力不強、需求不足、信心不足，本次降息可能只是開始；可重點期待的政策有：支持民企的法律制度、地產(chǎn)差異化放松（北上廣深等核心一二線）、進一步降息降準、支持汽車（新能源等）、加快政策性開發(fā)性金融工具使用、推出一批重大基建項目等。本次降息將提振市場情緒，應會利好利率下行、TMT等成長類權(quán)益資產(chǎn)。
中信證券：預計上半年酒企消化庫存搶份額為先
中信證券研報指出，2023年以來白酒動銷端保持復蘇節(jié)奏，符合預期，但市場對長期消費信心走弱壓制板塊估值。我們認為，從中長期角度，受益于行業(yè)集中頭部白酒企業(yè)仍將維持穩(wěn)健成長，估值回調(diào)后價值底部將逐漸顯現(xiàn)?？?023年，我們預計上半年酒企消化庫存搶份額為先，下半年期待經(jīng)濟逐步修復背景下景氣和信心向上共振，中秋國慶旺季將是重要窗口。在估值走低、行業(yè)基本面穩(wěn)健、短期景氣邊際向上的基礎上，出現(xiàn)任何邊際的抬升均將推動板塊表現(xiàn)，建議保持配置。
國信證券：全球半導體周期拐點已至，電子板塊行情有望逐季走強
國信證券研報表示，全球半導體周期拐點已至，電子板塊行情有望逐季走強。過去一周上證上漲0.04%，電子下跌2.14%，子行業(yè)中光學光電子下跌1.09%，電子化學品下跌4.11%，同期恒生科技、費城半導體、臺灣資訊科技指數(shù)分別上漲2.87%、0.67%、0.99%。據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，4月全球半導體月銷量同比降幅已開始收窄，如此前月度策略報告所述，我們認為全球半導體月銷量同比增速2Q觸底、月銷額同比增速3Q觸底，基于對前兩輪周期中費城半導體指數(shù)的行情復盤，重申看好在AI算力需求迅速擴張的背景下，當前時點半導體板塊搶跑性的配置行情以及消費電子旺季的估值修復行情。繼續(xù)推薦半導體制造（中芯國際、賽微電子）、封測（長電科技、通富微電）及設備龍頭（中微公司、拓荊科技、北方華創(chuàng)），關(guān)注AIoT（晶晨股份、傳音控股）及服務器產(chǎn)業(yè)鏈（工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、國芯科技、聞泰科技）。
中銀證券：A股下半年關(guān)注三大主線
中銀證券認為，A股盈利有望小幅改善，估值提振仍有較大空間。結(jié)構(gòu)上，下半年市場有望重新回到弱復蘇周期下的成長主線邏輯，建議關(guān)注科技、安全、“中特估”三大主線。2023年A股市場處于信用底部回溫、基本面弱復蘇、宏觀政策維持相對寬松的基本面環(huán)境，下半年或?qū)⒅匦禄氐饺鯊吞K的節(jié)奏之中。當前股債風險溢價顯示A股市場情緒偏弱，主要指數(shù)估值已回到1月水平，顯示悲觀預期已基本充分計價，結(jié)合歷史可比周期階段，A股盈利有望小幅改善，估值提振仍有較大空間。
