A股將迎來巨無霸。
6月9日，上交所公告稱，上交所上市審核委員會(huì)定于 2023年6月16日（下周五）召開2023年第53次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，審議的發(fā)行人為先正達(dá)集團(tuán)股份有限公司（首發(fā)）（下稱先正達(dá)）。此時(shí)，距離上交所5月19日受理先正達(dá)的主板上市申請(qǐng)還不足一個(gè)月時(shí)間。先正達(dá)募資規(guī)模為650億元，若上市成功，將創(chuàng)造10年來A股募資規(guī)模歷史。
巨無霸先正達(dá)的上市之路頗為曲折。此前，先正達(dá)準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市，今年5月18日，先正達(dá)表示，公司決定撤回在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)，并向滬市主板提出上市申請(qǐng)。上交所回應(yīng)稱，尊重企業(yè)對(duì)上市板塊的自主選擇，支持大型農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市。今年3月，先正達(dá)科創(chuàng)板上市會(huì)議被臨時(shí)取消。
問詢：是否符合主板定位？
6月9日，交易所還一同更新了先正達(dá)關(guān)于審核中心意見落實(shí)函的答復(fù)內(nèi)容。
意見落實(shí)函一共問詢了2個(gè)問題。問題一是，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合各募投項(xiàng)目主要內(nèi)容，說明募集資金用于本土化研發(fā)的情況及后續(xù)規(guī)劃。問題二是，請(qǐng)發(fā)行人說明收購瑞士先正達(dá)所形成商譽(yù)占購買對(duì)價(jià)比例是否較高及其原因，公司目前未對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值的原因及合理性，可能面臨商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的影響，相關(guān)事項(xiàng)是否已充分披露。先正達(dá)都對(duì)此進(jìn)行了回答。
此外，在稍早的幾天前，交易所還對(duì)先正達(dá)進(jìn)行了一輪問詢。這一輪問詢也是問了2個(gè)問題：關(guān)于主板定位；關(guān)于本次申報(bào)更新情況。
在主板定位的問題上，交易所要求從發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營業(yè)績、規(guī)模及行業(yè)代表性角度，分析發(fā)行人是否符合主板定位的有關(guān)要求。
先正達(dá)在用了32頁展開具體闡釋之后，總結(jié)稱，發(fā)行人具有“大盤藍(lán)籌”特色，業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性，符合主板定位的有關(guān)要求。
科創(chuàng)板轉(zhuǎn)主板
5月19日，先正達(dá)在滬市主板提交的IPO申請(qǐng)正式獲得受理，擬融資650億元。其保薦機(jī)構(gòu)為中金公司以及中銀證券。
“公司具有‘大盤藍(lán)籌’特色，業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性，符合主板優(yōu)質(zhì)企業(yè)的定位?！毕日_(dá)主板申報(bào)稿表示。
申報(bào)稿表示，先正達(dá)符合并適用《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第3.1.2 款中第（三）項(xiàng)所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于8億元”。
就在5月18日，先正達(dá)集團(tuán)公眾號(hào)發(fā)布消息稱，今年2月，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制正式實(shí)施，多層次資本市場(chǎng)體系進(jìn)一步健全，板塊定位更加清晰。主板定位突出大盤藍(lán)籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。公司認(rèn)為，作為全球農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，先正達(dá)更適合在全面注冊(cè)制下的上海證券交易所主板上市，同時(shí)將有助于接觸到更多元的投資者，也對(duì)公司長期價(jià)值有利。因此，先正達(dá)集團(tuán)決定撤回在上海證券交易所科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)，并向上海證券交易所主板提出上市申請(qǐng)。
當(dāng)天隨后，上交所就此發(fā)布了答記者問。上交所表示，已收到先正達(dá)集團(tuán)提交的撤回在科創(chuàng)板首發(fā)上市的申請(qǐng)，并已按照規(guī)則完成相關(guān)流程。上交所關(guān)注到企業(yè)表示將轉(zhuǎn)申報(bào)滬市主板的相關(guān)信息。全面實(shí)行注冊(cè)制以來，多層次資本市場(chǎng)體系進(jìn)一步健全，板塊定位更加清晰。
“我們充分尊重企業(yè)對(duì)上市板塊的自主選擇，支持大型農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市。先正達(dá)集團(tuán)提交滬市主板上市申請(qǐng)后，我們將基于前期審核工作，推進(jìn)相關(guān)工作平穩(wěn)有序進(jìn)行?！鄙辖凰Q。
記者注意到，此前公司在科創(chuàng)板的招股書稱，保薦機(jī)構(gòu)將安排相關(guān)子公司參與本次發(fā)行上市戰(zhàn)略配售，具體按照交易所相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。不過轉(zhuǎn)到主板后，保薦機(jī)構(gòu)將不用強(qiáng)制跟投。主板注冊(cè)制改革后，滬市主板不實(shí)施保薦機(jī)構(gòu)跟投制度。
科創(chuàng)板上會(huì)被臨時(shí)取消
今年3月22日，先正達(dá)接到了科創(chuàng)板上會(huì)通知。3月29日，本應(yīng)是科創(chuàng)板“最大IPO”先正達(dá)的上會(huì)之日。但3月28日晚間，上交所官網(wǎng)公告稱，原定于3月29日召開2023年第20次審議會(huì)議，審議先正達(dá)發(fā)行上市申請(qǐng)。鑒于出現(xiàn)本所規(guī)定的取消會(huì)議情形，按照相關(guān)程序決定取消本次審議會(huì)議。此舉引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
據(jù)悉，此次在科創(chuàng)板IPO，先正達(dá)擬募集資金650億元，堪稱科創(chuàng)板設(shè)立以來最大規(guī)模的IPO，也是A股繼農(nóng)業(yè)銀行2010年上市以來最大規(guī)模的IPO。
2021年5月13日，先正達(dá)與中金公司、中銀證券和中信證券分別簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議。2021年6月30日，上交所受理了先正達(dá)IPO并在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)。按照計(jì)劃，先正達(dá)擬公開發(fā)行新股不超過27.86億股，擬募資規(guī)模高達(dá)650億元。
在科創(chuàng)板IPO階段，先正達(dá)已先后完成三輪問詢，問題主要聚焦募集資金運(yùn)用、全球業(yè)務(wù)整合協(xié)同、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、償還長期債務(wù)等方面。但問詢完成后，先正達(dá)便開始了長達(dá)1年的等待。
全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)
據(jù)招股說明書，先正達(dá)集團(tuán)是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。先正達(dá)集團(tuán)擁有豐富的產(chǎn)品與業(yè)務(wù)組合，在全球重點(diǎn)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，在最具增長潛力的中國市場(chǎng)擁有獨(dú)特資源與優(yōu)勢(shì)。
先正達(dá)集團(tuán)于2019年注冊(cè)于上海，主要由瑞士先正達(dá)、安道麥及中化集團(tuán)農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)組成，追溯公司的前身，其歷史超過 250年。
招股說明書顯示，本次發(fā)行前，中國化工農(nóng)化有限公司直接持有先正達(dá)99.1%股份，為公司控股股東，同時(shí)中國化工農(nóng)化有限公司的全資子公司麥道農(nóng)化持有先正達(dá)0.9%股份，國務(wù)院國資委為先正達(dá)的實(shí)際控制人。
據(jù)公司招股說明書介紹，先正達(dá)擬使用本次募集資金分別投入到尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲(chǔ)備，全球并購項(xiàng)目，生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級(jí)和維護(hù)以及其他資本支出，擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)（MAP）及償還長期債務(wù)。
2020年至2022年，先正達(dá)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，歸母凈利潤分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收631.29億元，歸母凈利潤39.54億元，同比下降26.26%。
