5月19日晚間，年初盛傳的“復(fù)星系”旗下豫園股份考慮出售國際寶石學(xué)院（IGI）股權(quán)一事正式官宣。
隨著兩大關(guān)鍵信息的一并披露——80%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價不低于4億美元、接盤方穿透后浮現(xiàn)黑石集團身影，豫園股份與世界最大珠寶鑒定機構(gòu)的“緣分”，畫上了句號。
黑石集團或?qū)⒔颖P
豫園股份5月19日晚公告，公司5月15日召開的第十一屆董事會第六次會議審議通過《關(guān)于授權(quán)公司管理層出售IGI集團80%股權(quán)的議案》。公司下屬全資子公司Alpha Yu持有IGI比利時、IGI荷蘭、IGI印度各80%股份（3家公司及其各自下屬子公司統(tǒng)稱“IGI集團”)，所持股份為非上市股權(quán)。豫園股份董事會授權(quán)公司管理層或其授權(quán)人士，將根據(jù)公司實際經(jīng)營情況以及商務(wù)談判情況，同意在不低于4億美元的前提下進行出售。
BCP ASIA作為本次交易的買方，來頭可不小。經(jīng)穿透，BCP ASIA是一家根據(jù)新加坡法律成立的公司，由黑石集團最終控制的私募基金間接全資持有。公開資料顯示，黑石集團成立于1985年，在紐約證券交易所上市，是全球最大的另類資產(chǎn)管理公司。截至2023年3月31日，黑石集團管理的資產(chǎn)規(guī)模達9910億美元。
由披露可知，Alpha Yu擬向BCP ASIA出售IGI比利時600股、IGI荷蘭800股和IGI印度31.58萬股，占IGI集團總股份的80%，Alpha Yu持有股份出售交易總價款為4.5538億美元。作為共同賣方，Lorie Holding將向BCP ASIA出售剩余20%股權(quán)，總支付金額為1.1385億美元。
為了促成此次交易，Alpha Yu與Lorie Holding通過友好協(xié)商，在本次交易協(xié)議簽署的同日簽署補充協(xié)議，同意解除于2022年9月簽署的由Alpha Yu收購Lorie Holding持有的IGI 20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
收購5年估值大漲
公告顯示，IGI集團經(jīng)營范圍包括鉆石相關(guān)認證、咨詢類服務(wù)。截至2022年12月31日，IGI集團資產(chǎn)總額約為8322萬美元，負債總額約為2420萬美元，凈資產(chǎn)約為5902萬美元。2022年營業(yè)收入約為9456萬美元，凈利潤約為3451萬美元。
值得一提的是，豫園股份2018年從Roland Lorie、Marc Brauner兩位權(quán)益持有人手中分別收購40%股權(quán)，共計耗資1.088億美元拿下IGI80%股權(quán)。
按照彼時交易作價，IGI估值約為1.4億美元。時隔5年，按照最新交易作價，IGI估值約為5.7億美元，增值率達319.12%。若以5902萬美元凈資產(chǎn)計算，增值率更是高達865.77%。
公開資料顯示，總部位于比利時的IGI擁有40余年歷史，是全球知名的寶石學(xué)培訓(xùn)及鉆石鑒定組織。IGI是最早進入(1999年)全球鉆石打磨中心——印度市場的國際寶石鑒定機構(gòu)，在印度本地鑒定領(lǐng)域處于領(lǐng)導(dǎo)地位，印度市場是IGI第一大市場。
此外，IGI是第一個與世界知名珠寶品牌聯(lián)合推出“Signature”證書的實驗室，頒布鉆石證書、首飾證書、彩色寶石證書、合成鉆石證書。
來源：IGI官網(wǎng)
“瘦身健體”持續(xù)推進
對于此次交易的目的，正如此前復(fù)星國際出售資產(chǎn)時的表述，“系有利于公司把更多資源聚焦于重點發(fā)展戰(zhàn)略及重點項目?！?
在今年3月舉行的2022復(fù)星國際年度業(yè)績說明會上，復(fù)星國際執(zhí)行董事、聯(lián)席CEO徐曉亮表示，在過去的2022年，復(fù)星一直在堅持“瘦身健體”，始終聚焦于主業(yè)發(fā)展。
“一方面融資端加大努力，完成了境內(nèi)外多筆銀團的債券發(fā)行，成功獲得國內(nèi)銀團120億的貸款；另一方面加快非核心資產(chǎn)的退出，集團層面2022年完成簽約超過400億，回籠現(xiàn)金近300億。”徐曉亮彼時表示，未來仍將繼續(xù)堅持“瘦身健體”，進一步夯實復(fù)星的全球運營能力，將年輕人喜愛的東方生活美學(xué)做深做透，同時也將持續(xù)加大全球研發(fā)力度，為全球家庭“智造”健康、快樂、富足的好產(chǎn)品。
自2022年以來，“復(fù)星系”持續(xù)退出多個非核心資產(chǎn)。例如，2022年9月，豫園股份公告公司及其全資子公司海南豫珠擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式出售金徽酒6594.38萬股股份，占金徽酒總股份13％，交易總價款為19.37億元。同一日，復(fù)星醫(yī)藥公告稱，控股股東復(fù)星高科技擬減持不超過公司總股本3％的A股股份。
今年以來，1月初，復(fù)星方面宣布轉(zhuǎn)讓其所持鋼企天津建龍等4家旗下公司股權(quán)，轉(zhuǎn)讓總價達67億元。3月初，復(fù)星國際與沙鋼集團簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定南京南鋼60%股權(quán)交易的價格為135.8億元。不過，該筆交易隨著南京南鋼第二大股東南鋼集團決定行使優(yōu)先權(quán)而陷入僵局。
“復(fù)星未來要聚焦已經(jīng)形成優(yōu)勢或者更有優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，一般企業(yè)能做的產(chǎn)業(yè)，如果競爭起來沒有優(yōu)勢就統(tǒng)統(tǒng)退出?！睆?fù)星掌門人郭廣昌在今年3月的業(yè)績說明會上明確表示。
